¿Qué son las Obligaciones Negociables (ON)?
Las Obligaciones Negociables (ON) son instrumentos de deuda (obligación de pago) emitidos por empresas argentinas, que permiten a las compañías obtener financiamiento del público inversor.
Al invertir en ON, el inversor presta dinero a la empresa y, a cambio, recibe pagos periódicos de intereses, además del capital invertido al final del plazo.
Estas ON están reguladas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) y, en este caso, se rigen por la ley argentina.
Características clave de las ON:
- Tasa de interés fija o variable: Estas ofrecen un interés preestablecido, lo que genera ingresos regulares.
- Plazo definido: El capital se devuelve en una fecha futura conocida como «vencimiento».
- Riesgo moderado: Las ON suelen tener un riesgo más bajo en comparación con las acciones, ya que la empresa se compromete a pagar los intereses y devolver el capital.
- Liquidez: Pueden comprarse y venderse en el mercado secundario, brindando flexibilidad al inversor.
Beneficios de las Obligaciones Negociables
- Ingresos periódicos: Las ON pagan intereses de manera regular, en este caso, de forma semestral, lo que genera un flujo de caja predecible.
- Diversificación de la cartera: Es una alternativa de inversión más conservadora que las acciones, útil para diversificar riesgos.
- Protección ante la inflación: Al ser emitidas en dólares MEP, protegen al inversor contra la devaluación de la moneda local.
- Acceso accesible: Con un monto mínimo de USD 50, estas ON permiten que pequeños inversores accedan a un producto de inversión tradicionalmente reservado para grandes capitales.
Propuesta de Inversión: Pan American Energy SL Sucursal Argentina 20/09/2024
Pan American Energy (PAE) es una de las principales compañías de energía en Argentina, con un sólido historial en el sector del petróleo y gas. La empresa ofrece una nueva emisión de Obligaciones Negociables en dólares MEP, lo que representa una oportunidad atractiva para inversores que buscan estabilidad y rendimiento en un contexto económico desafiante.
Tener presente que según nuestra previsión económica y financiera, vemos una baja de la inflación para el 2026, baja de la tasa de interés en pesos y principalmente en dólares, al 20/09/2024 las cauciones en pesos rondan en el 40% anual, mientras que las cauciones en dólares rondan en el 1% anual, es decir que dificilmente encontremos esta tasa que ofrece PAE para el 2026, por otro lado la ON a 5 años es sumamente atractiva ya que en caso de alza del precio del dólar podrás estar cubierto frente a devaluaciones del peso argentino, al mismo tiempo la baja del dólar a 1220 pesos ya es opción de inversión, también considerar los recortes de los bonos de EEUU para 2024 y 2025 lo cual hace bajar las tasas de los créditos.
Detalles de la Emisión:
- Moneda: Dólar MEP (dólar adquirido a través del mercado de capitales)
- Tasa de Interés Anual: Aproximadamente 7% anual en dólares.
- Intereses: Pagos semestrales, lo que asegura ingresos periódicos cada seis meses.
- Vencimiento: Opción de plazo a 36 meses (3 años) o 60 meses (5 años), permitiendo elegir entre un horizonte de inversión más corto o más largo.
- Amortización: Bullet, lo que significa que al final del plazo, la empresa devolverá el capital completo en un solo pago, sumado al último interés semestral.
- Monto Mínimo de Inversión: 50 USD, accesible para pequeños inversores que deseen empezar a construir su cartera en el mercado de deuda.
- Riesgo Controlado: Emitido bajo la Ley Argentina, con todas las regulaciones pertinentes de la CNV que protegen al inversor.
¿Por qué invertir en estas Obligaciones Negociables?
- Rendimiento Competitivo: Con una tasa del 7% anual, estas ON ofrecen una excelente opción para obtener rendimientos por encima de las tasas tradicionales de ahorro en un entorno de baja inflación en dólares.
- Estabilidad de la Empresa: Pan American Energy es una de las compañías más grandes y consolidadas en el sector energético argentino, lo que reduce el riesgo de impago y añade seguridad al inversor.
- Diversificación en Dólares: Invertir en dólares a través del MEP permite proteger el poder adquisitivo de los ahorros en un mercado volátil, con una tasa de interés atractiva.
- Flexibilidad de Plazos: Puedes optar por plazos más cortos (36 meses) o más largos (60 meses), dependiendo de tus objetivos financieros.
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SERGIO LAZARTE
Asesor de Inversiones en Bolsa
Matricula Nro. AP 1556 – Comisión Nacional de Valores
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