CaucionBursatil

👉 Propuesta de Inversión en Cauciones:

Aquí tienes una alternativa recomendada, segura, flexible y rentable, las cauciones bursátiles son una excelente opción de inversión para no dejar quieto el dinero. Te permiten colocar tu dinero en el mercado con garantía respaldada, obteniendo una renta atractiva en plazos muy cortos, desde 24 horas hasta algunas semanas.

En mi caso, es una herramienta que utilizo constantemente: a veces cauciono fondos día a día, y en otras ocasiones elijo períodos más largos, según cómo esté la situación financiera. Esto me da la posibilidad de aprovechar al máximo las subas de tasas que aparecen de manera temporal, mejorando así la rentabilidad de mi capital.

Con las cauciones, tu dinero nunca se queda quieto: trabaja para vos, con seguridad y liquidez inmediata.

👉 ¿Qué es una Caución Bursátil?


Es un préstamo de dinero a corto plazo que se realiza en la Bolsa. Una persona/inversor presta su dinero y otra persona lo toma prestado dejando títulos como garantía. Puede ser en pesos ó en dólares.

👉 ¿Es seguro?


Sí, porque siempre hay una garantía (los títulos que deja quien pide prestado) y la operación se realiza en el Mercado de Valores, regulado y controlado, y 100% legal.

El tomador de la caución debe dejar en garantía títulos, acciones u otros activos negociables que el mercado custodia durante el plazo de la operación. Si el tomador no cumple con el pago, esos activos en garantía se liquidan para recuperar el capital invertido más los intereses pactados.

En términos generales, la caución bursátil se considera más segura que un plazo fijo tradicional y ha demostrado ser un refugio para los inversores en crisis anteriores en Argentina.

👉 ¿Cuánto puedo ganar?


La ganancia viene del interés (tasa pactada) que paga quien toma el préstamo. El inversor obtiene ese rendimiento al finalizar el plazo.

En 2025, las cauciones bursátiles en Argentina están ofreciendo tasas nominales anuales (TNA) generalmente cercanas al 34%-35%, con casos donde las tasas a 7 días superan el 50%, llegando incluso a 70% nominal anual en algunas jornadas recientes. Esto las hace más rentables que los plazos fijos tradicionales.

Mi estrategia es determinar parámetros, es decir cuando una tasa esta en su valor promedio, cuando esta barata y cuando esta cara, si me salta la alarma de que esta cara la tomo, por ejemplo: En Junio del 2025 se encontraba en 35%, Agosto tocó 70% anual y ahí coloque fuerte capital en pesos. En mi caso personal de negocio con cauciones preparo mi plan de inversión y espero el momento que se ejecute, obviamente cada uno de mis Clientes esta informado de mis movimientos.

👉 ¿Quiénes participan en la operación?

Colocador: es el inversor que presta el dinero. Busca una rentabilidad sobre el capital que tiene ocioso. Para operar debe tener una cuenta comitente en una sociedad de bolsa o ALyC (Agente de Liquidación y Compensación) autorizada.

Tomador: es el participante que necesita financiamiento a corto plazo y recibe los fondos prestados por el colocador. El tomador debe dejar en garantía títulos negociables (bonos, acciones, letras, fondos comunes de inversión) que aseguran el cumplimiento de la operación.

Mercado Bursátil, que actúa como custodio y garante de los títulos entregados en garantía. Si el tomador no cumple con la devolución del dinero más intereses al vencimiento, el mercado liquida los activos para pagar al colocador.

👉 ¿Qué plazos existen?


 Pueden instrumentarse desde un mínimo de 1 día hábil hasta un máximo de 120 días hábiles.

Es común que muchas operaciones se realicen a plazos muy cortos, generalmente entre 1 y 7 días, lo que permite a los inversores tener liquidez rápida y reinvertir de forma dinámica, algo que suelo hacer con mucha disciplina.

Esta flexibilidad en los plazos es una de las ventajas que tienen sobre los plazos fijos tradicionales, que suelen tener plazos mínimos de 30 o 90 días.

👉 ¿Qué pasa si el tomador no paga?


Si el tomador no paga la caución bursátil al vencimiento, se activa el mecanismo de garantía que protege al colocador (el inversor que prestó el dinero).

En ese caso, los títulos valores o activos financieros que el tomador dejó en garantía son liquidados automáticamente por el mercado bursátil para cubrir el capital invertido y los intereses adeudados. Esto minimiza el riesgo de pérdida para el colocador, ya que la operación está respaldada por activos reales y líquidos.

👉 ¿Cómo se determina la tasa de interés?


Es pactada entre inversores y tomadores, y varía según la oferta/demanda del mercado. Generalmente se expresa en tasa nominal anual (TNA).

La tasa de interés de una caución bursátil en Argentina se determina mediante un acuerdo entre las partes (colocador y tomador) en el mercado bursátil. Esta tasa es pactada al momento de la operación y se conoce de antemano, lo que permite al colocador calcular con exactitud la rentabilidad que obtendrá al vencimiento.

La tasa de referencia diaria para cauciones a 1 día se calcula tomando todas las operaciones realizadas en el día y ordenándolas según su tasa.
Luego, se identifica la tasa que está justo en el medio de ese volumen negociado (lo que se llama mediana ponderada por volumen).

En otras palabras:

  • No es un promedio simple.
  • Pesa más el monto de las operaciones grandes que las chicas.
  • Representa el valor que divide el mercado en dos mitades: la mitad de los pesos operaron con tasas más bajas, y la otra mitad con tasas más altas.

Además, se publican otros puntos de referencia (percentiles 1%, 25%, 75% y 99%) que sirven para ver cómo se repartieron las tasas a lo largo del día y entender si el mercado estuvo más estable o más disperso.

Veamos un ejemplo del miércoles 20/08/2025, un día de alta volatilidad.

PERCENTILTASA
1%26.5 %
25%29.1 %
50%33 %
75%37 %
99%88 %

Te lo explico simple:

Esto es como mirar todas las tasas que se pactaron en un día para cauciones. En vez de darte solo un número, te muestran percentiles, que son posiciones dentro de la lista de tasas ordenadas de menor a mayor.

  • 1% (26,5%) → el 1% más bajo de las tasas empieza ahí. Es casi el piso del día.
  • 25% (29,1%) → el 25% de las operaciones se hicieron por debajo de esa tasa.
  • 50% (33%) → es la mediana: la mitad de las operaciones tuvo una tasa menor y la otra mitad mayor.
  • 75% (37%) → el 75% de las operaciones se hicieron a esa tasa o menos.
  • 99% (88%) → una tasa muy alta que solo se dio en el 1% más extremo (casos aislados, no representa al mercado común).

Entonces, la tasa de referencia suele ser la del 50% (mediana), porque refleja el punto “medio real” del mercado, sin que los valores extremos lo distorsionen.

Obviamente existen situaciones, horarios y momentos que se puede estar alerta para agarrar ese 1% más extremo o quizás el 10% más extremo, pero esto es un tema de experiencia que se lo explicamos personalmente.

Los motivos del movimiento de la tasa de interés pueden resumirse en los siguientes puntos:

  • El Plazo de la caución, que puede ir de 1 a 120 días hábiles.
  • Estrategias del BCRA para controlar al dólar y/o tasa de interés.
  • Política monetaria y herramientas del BCRA: La eliminación de ciertos instrumentos de política monetaria, como las Letras Fiscales de Liquidez (LEFI), generó un excedente de liquidez que inicialmente hizo caer las tasas al no ser cubierto inmediatamente con nuevas herramientas. Esto provocó caída abrupta y luego suba al intervenir el Estado con nuevas colocaciones de deuda que ofrecieron tasas altas para absorber el excedente de pesos.
  • Oferta y demanda de dinero: La tasa de interés funciona como el “precio del dinero”. Un aumento en la base monetaria (más dinero circulando) aumenta la oferta de fondos prestables, lo que reduce la tasa, mientras que una reducción o absorción de liquidez la eleva.
  • Expectativas de inflación: Las tasas han oscilado a lo largo del tiempo en función de expectativas de inflación. En 2024-2025 hay tasas reales positivas que superan la inflación esperada, lo que implica tasas nominales elevadas para compensar la pérdida de poder adquisitivo.
  • Política económica y contexto político: El cambio de administración y la política económica más restrictiva con fuerte desaceleración inflacionaria impulsaron tasas reales positivas y repuntes recientes en las tasas nominales. La incertidumbre política relacionada con elecciones también influye en la volatilidad y niveles de tasas.
  • Escasez de pesos y control cambiario: La escasez de pesos en la economía y la flotación cambiaria entre bandas iniciada en 2025 motivan la suba de tasas para atraer a los inversores a mantener pesos y no dolarizarse, sobre todo tras la eliminación del cepo cambiario para individuos.
  • Encajes bancarios: Aumentos en los encajes (reservas obligatorias que deben mantener los bancos) reducen la cantidad de dinero que los bancos pueden prestar, lo que provoca aumentos en las tasas de interés para el crédito.
  • Costos para la economía real: El aumento de las tasas genera encarecimiento del crédito para empresas y personas, con tasas para créditos personales que pueden superar el 80% anual, impactando en la actividad económica y el nivel de morosidad.
  • Rollovers y mercado de deuda: La dificultad para renovar deuda pública (rollover bajo) deja grandes sumas en el mercado financiero, incrementando la demanda de fondos y presionando al alza las tasas.

👉 ¿Cómo se liquida la operación?

La liquidación es automática vía Caja de Valores.

La liquidación de una operación de caución bursátil en Argentina se realiza de la siguiente manera:

  • En la fecha de vencimiento pactada, el tomador devuelve al colocador el capital prestado más los intereses acordados.
  • Simultáneamente, el tomador recupera la garantía que había entregado, la cual estuvo depositada y custodiada en el mercado bursátil (por ejemplo, en BYMA o en la cámara compensadora).
  • El proceso opera bajo un esquema de «Entrega contra Pago» (Delivery versus Payment, DvP), es decir, se asegura que la transferencia del dinero y la recepción de los títulos en garantía se realicen de manera simultánea para minimizar riesgos.
  • La liquidación se instrumenta mediante la emisión de boletos y registros oficiales que detallan la operación, las partes, montos, tasas y activos entregados en garantía.
  • Si el tomador no cumple con la devolución, se ejecutan las garantías para cubrir el capital e intereses.

Este procedimiento garantiza seguridad, transparencia y cumplimiento en las operaciones de caución bursátil, reguladas y controladas por la Comisión Nacional de Valores y los mercados donde se operan

👉 ¿Hay impuestos?


Sí, depende del perfil del inversor (impuesto a las ganancias si corresponde, retenciones, etc.). Pero la caución es una operación exenta de IVA.

En Argentina, la inversión en cauciones bursátiles tiene un tratamiento impositivo particular:

  • Impuesto a las Ganancias: Los intereses generados por las cauciones bursátiles están exentos de impuesto a las ganancias para personas físicas, similar a los plazos fijos bancarios.
  • Impuesto sobre Bienes Personales: Los títulos que se utilizan como garantía en la caución sí están gravados por Bienes Personales, ya que forman parte del patrimonio al 31 de diciembre.
  • Impuesto Cedular o Renta Financiera: Está exento para las cauciones bursátiles, por lo que no aplica esta carga tributaria.

En síntesis, los intereses que se perciben por participar como colocador en una caución bursátil no pagan impuesto a las ganancias, pero los activos en garantía están sujetos al impuesto sobre bienes personales si se mantienen a fin de año

👉 ¿Por qué elegir cauciones bursátiles y no un plazo fijo?

Mayor liquidez: se pueden renovar en pocos días.
Mayor flexibilidad en plazos.
Tasas competitivas y, muchas veces, superiores.

Las cauciones bursátiles ofrecen varias ventajas respecto a un plazo fijo tradicional en Argentina, lo que explica por qué muchos inversores eligen este instrumento bursátil:

  • Mayor tasa de interés: Generalmente, las cauciones pagan tasas más altas que los plazos fijos bancarios. Por ejemplo, una caución a 32 días puede ofrecer una tasa nominal anual del 42.5%, superando a la mayoría de los plazos fijos.
  • Plazos flexibles: Puedes colocar cauciones desde 1 día hasta 120 días, mientras que los plazos fijos bancarios suelen requerir un mínimo de 30 días, limitando la liquidez.
  • Alta liquidez: Las cauciones permiten disponer del dinero antes o en el vencimiento, sin tener que inmovilizarlo por un mes completo o más. Esto es útil ante emergencias o para aprovechar oportunidades rápidamente.
  • Seguridad: Las cauciones están garantizadas en el mercado bursátil por activos entregados en garantía, mientras que los plazos fijos están respaldados por el banco. Las cauciones han demostrado ser muy seguras, incluso en crisis económicas.
  • Rentabilidad compuesta: Al operar en plazos cortos, se puede reinvertir con frecuencia y aprovechar el interés compuesto.
  • Acceso sencillo: Solo se necesita una cuenta comitente en una sociedad de bolsa regulada por la CNV para operar, sin la necesidad de ir a un banco.

En resumen, las cauciones bursátiles combinan la seguridad y simplicidad del plazo fijo con mayor flexibilidad, mejores tasas y liquidez inmediata, ideales para inversores conservadores que quieren optimizar sus rendimientos sin perder acceso rápido a su capital.

👉 ¿Se puede usar como estrategia de inversión?


Sí. Muchos inversores la usan, yo la uso muy diariamente.

Estrategias combinadas: integradas con Bonos, ONs, CEDEARs o Acciones, manteniendo un “colchón” seguro en cauciones para lo disponible en el corto plazo.

Colocación táctica: hacer rendir el dinero mientras esperan otra oportunidad y estar alerta al mercado midiendo el rendimiento desde la tasa de interés de la caución, un dato muy relevante en mi caso personal.

Gestión de liquidez: empresas que colocan excedentes de caja en cauciones cortas.

👉 ¿Cómo afecta la liquidez rápida de las cauciones en situaciones de emergencia financiera?

La liquidez rápida que ofrecen las cauciones bursátiles es una ventaja crucial en situaciones de emergencia financiera porque permite a los inversores disponer de su dinero casi inmediatamente al vencimiento del plazo pactado, que puede ser tan corto como un día hábil. Esto tiene varios impactos positivos en momentos de crisis o necesidad urgente de efectivo:

  • Protección del flujo de caja: Permite no inmovilizar capitales por periodos largos, lo que es vital para cubrir gastos urgentes o aprovechar oportunidades en tiempos de alta volatilidad o crisis.
  • Flexibilidad financiera: Los inversores pueden adaptar rápidamente su portafolio ante cambios inesperados del mercado o su situación personal, sin quedar “atrapados” en instrumentos con plazos fijos largos.
  • Reducción del riesgo de liquidez: En emergencias, la capacidad de convertir activos en efectivo sin pérdidas importantes es clave. Las cauciones ofrecen esta facultad porque son negociadas y aseguradas en mercados regulados con garantía de activos.
  • Mitigación del estrés financiero: Al poder liberar efectivo rápidamente, se evita incurrir en ventas forzadas de activos o tomar créditos onerosos que pueden agravar la situación económica del inversor.

En síntesis, la liquidez rápida de las cauciones bursátiles ayuda a mantener la estabilidad financiera, facilita la gestión del riesgo y mejora la capacidad de respuesta ante emergencias financieras, haciendo de ellas un instrumento especialmente valioso en contextos volátiles o inciertos.

👉 ¿Como fué su performance en la historia financiera argentina?

Cuenta con la garantía del mercado de valores y nunca tuvo incumplimientos en más de 20 años de historia.

Desde la restauración de la democracia en 1983, Argentina atravesó múltiples ciclos económicos y crisis que impactaron en el mercado de capitales y en los instrumentos disponibles como las cauciones bursátiles.

  • Durante la década del 90, con la convertibilidad 1 a 1 y las privatizaciones, el mercado bursátil tuvo un auge importante, con montos diarios operados significativos. La caución, como instrumento de inversión similar a un plazo fijo, era ampliamente usada.

Crisis del 2001 y Papel de las Cauciones

En la crisis económica de 2001, caracterizada por el corralito bancario y el colapso financiero, la caución bursátil se transformó en un refugio para inversores que buscaban resguardar su dinero fuera del sistema bancario tradicional.

  • Hubo pesificación obligatoria de las cauciones dolarizadas a un tipo de cambio de $1,40 por dólar.
  • La caución fue un instrumento que mantuvo su vigencia y confianza durante la crisis, con contratos respetados a pesar de la turbulencia.
  • En ese momento, la caución fue vista como una gran oportunidad para captar nuevos clientes en el mercado bursátil y recuperar algo de liquidez ante la desconfianza bancaria.

Evolución Posterior y Actualidad

Tras la crisis, las cauciones en dólares quedaron suspendidas hasta la gestión de Mauricio Macri. Actualmente 2025, operan tanto en pesos como en dólares con plazos flexibles y tasas competitivas.

  • La caución bursátil es vista como un instrumento seguro, con un riesgo menor que un plazo fijo bancario o un fondo común «money market».
  • Cuenta con la garantía del mercado de valores y nunca tuvo incumplimientos en más de 20 años de historia.
  • Su uso actual está regulado, y las entidades financieras pueden realizar operaciones de caución bursátil en bolsas y mercados autorizados.
  • Las tasas suelen estar en torno a la tasa BADLAR para cauciones en pesos y en niveles bajos para cauciones en dólares, reflejando la coyuntura económica local.

Resumen Cronológico

  • 1983-1990s: Desarrollo inicial y auge con convertibilidad y privatizaciones.
  • 2001: Crisis económica, refugio y expansión del uso, con pesificación forzosa de cauciones en dólares.
  • 2000s: Suspensión de cauciones en dólares, mantenimiento en pesos.
  • 2016 en adelante: Reapertura de cauciones en dólares, mayor regulación y diversificación del instrumento.
  • 2020s: Instrumento consolidado en el mercado argentino, con alta flexibilidad y seguridad para inversores.

Este panorama histórico muestra cómo las cauciones bursátiles han sido un instrumento financiero clave en Argentina, especialmente en períodos de crisis y recuperación, siempre adaptándose a las condiciones económicas y regulatorias del país desde 1983 hasta hoy

👉 ¿Cuales son las estrategias para invertir en cauciones bursatiles?

Estrategias para invertir en cauciones bursátiles

  • Plazos cortos y flexibles: Se puede elegir invertir desde 1 día hasta 120 días, lo que permite adaptarse a necesidades de liquidez y aprovechar cambios en las tasas rápidamente. Puedes pactar varios montos para que te lo vayan devolviendo en varios días por delante, diversificar en el tiempo.
  • Monitorear las tasas de interés diarias: Las tasas son negociadas diariamente, por lo que conviene entrar cuando las tasas estén altas o en tendencia alcista, controlar despues de las 14hs que tienen a la suba diaria y el mercado va tomando sus últimas decisiones del día.
  • Invertir en pesos o dólares: Se puede diversificar invirtiendo en cauciones en ambas monedas, quizás en dólares no es tan atractiva la tasa pero por lo menos no estas perdiendo contra la inflación de EEUU.
  • Reinversión diaria: Dado que las cauciones pueden ser a muy corto plazo (ej. 1 día), se puede renovar la inversión diariamente para aprovechar tasas que cambian, algo que habitualmente voy haciendo para controlar el pulso del mercado argentino.
  • Comparar con otras inversiones conservadoras: Elegir cauciones sobre plazos fijos o depósitos bancarios cuando ofrecen mejor rendimiento y mantienen flexibilidad.

¿Cuándo conviene invertir en cauciones bursátiles?

  • En contextos de alta volatilidad económica o incertidumbre: Las cauciones ofrecen seguridad, liquidez y rendimientos atractivos, ideales para quienes no quieren atarse a plazos largos.
  • Cuando las tasas de interés suben o están elevadas: Las cauciones suelen pagar tasas superiores a los plazos fijos tradicionales, pudiendo alcanzar valores mucho más altos (ejemplo cercano al 59% anual vs 39% plazo fijo).
  • Cuando se requiere liquidez y rotación rápida de fondos: La típica caución a 1 día o 7 días permite tener el capital disponible rápidamente sin perder rendimiento.
  • Como refugio conservador: Para inversores que prefieren una exposición segura, garantizada por el mercado con activos en garantía, evitando riesgos más volatilizados.

En resumen, las cauciones bursátiles son especialmente convenientes cuando se busca una inversión segura, con alta liquidez y rendimiento superior a los plazos fijos, siendo óptimas en etapas de tasas altas o entornos económicos inciertos, y para quienes manejan fondos con alta rotación.

👉 Sitios web útiles para Cauciones.

Para ver todas las cauciones ordenadas:
https://iol.invertironline.com/mercado/cotizaciones/argentina/cauciones

Consultá la Metodología de la Tasa de Caución a 1 día y la documentación de la API Índices MtR
https://matbarofex.com.ar/documentos/investigacion/metodologia-tasa-caucion
Documentación API
https://matbarofex.com.ar/Indices-mtr/documentacion

Gráfico Diario de la Tasa y Percentiles:
https://matbarofex.com.ar/micrositio/tasa-caucion

Listado de Cauciones del día, para ordenar por máximos el día:
https://www.portfoliopersonal.com/Cotizaciones/Cauciones

Invertir en cauciones bursátiles es una forma simple, segura y transparente de hacer rendir tu dinero en el mercado. Ideal para quienes buscan seguridad + liquidez + rendimiento competitivo.

💰 Cauciones: Hacé que tu dinero no duerma

¿Tenés capital parado? Cada día que tu dinero está quieto, pierde valor frente a la inflación. Las cauciones bursátiles son la forma más simple, rápida y segura de poner a trabajar tu liquidez a plazos ultracortos (24 hs, 48 hs, o algunos días más).

¿Por qué las uso tanto?
Porque me permiten aprovechar los picos temporales de tasa 🏔️ que aparecen en el mercado. Así, tu dinero no solo se mantiene activo, sino que puede rendir más en momentos estratégicos.

  • 🔐 Bajo riesgo operativo: respaldadas y reguladas por el mercado.
  • ⏱️ Plazos cortos y flexibles: tu liquidez siempre disponible.
  • 📈 Rendimiento constante: sin quedar atado a inversiones largas.

En mi caso, realizo cauciones a veces cada 24 hs y otras veces por algunos días, según la situación del mercado. La clave está en la estrategia: no dejar tu dinero quieto, sino hacerlo producir, y tener un plan para cuando lleguen los momentos de volatilidad y saber aprovechar la oportunidad.

¿Querés que tu capital empiece a trabajar así?
Hablemos hoy y diseñemos tu plan y estrategia de cauciones.

Sergio Lazarte
Asesor de Inversiones
Matrícula AP1556 CNV
+54 9 299 530 8777
www.sergiolazarte.com.ar